PATRIZIA Europa Residential Plus

Das paneuropäische Immobilien-Investment

Das Angebot „PATRIZIA Europe Residential Plus“ ermöglicht Ihnen die Investition in ein Immobilienportfolio, das im Euroraum überwiegend in traditionelle und moderne Formen des Wohnens investiert.

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Übersicht
Hinweis

Bitte beachten Sie, dass der Fonds nur von Anlegern gezeichnet werden darf, die professionelle Anleger im Sinne von § 1 Abs. 19 Nr. 32 KAGB oder semi-professionelle Anleger im Sinne von § 1 Abs. 19 Nr. 33 KAGB sind. Privatanleger sind ausgeschlossen.

Auf einen Blick

> 5%
Gesamtrendite p.a.1
Zeit für einen paneuropäischen Wohnimmobilien-Fonds

Die anhaltende Urbanisierung, der demographische Wandel und der strukturelle Wohnungsmangel verbessern nachhaltig die Renditechance bei europäischen Wohnimmobilien-Investments. Moderne und traditionelle Wohnformen bieten dabei ein breites Spektrum an Investitionsmöglichkeiten mit jeweils attraktiven Rendite-Risiko-Profilen.

~ 200
Wohnimmobilienexperten
Der perfekte Partner

PATRIZIA ist seit mehr als 37 Jahren erfolgreich auf dem europäischen Immobilienmarkt aktiv. Mit rund 12,5 Mrd. Euro Wohnimmobilien im Bestand und lokalen Experten in ganz Europa ist PATRIZIA der Spezialist für profunde Marktselektion und konsequente Objektauswahl. Investieren Sie mit Europas führendem Investmentmanager in europäische Wohnimmobilien und profitieren Sie von attraktiven Renditechancen und vielversprechenden Diversifikationspotenzialen.

500 Mio
Zielvolumen2
Der richtige Mix

Die research-basierte Anlagestrategie, die Auswahl der Zielmärkte durch erfahrene Marktspezialisten sowie die gezielte Akquisition lukrativer Investitionsobjekte durch Experten vor Ort sorgen für den langfristigen Erfolg des Fonds. Ein attraktiver Investmentansatz für langfristig orientierte Investoren, die Wert auf stabile Erträge und nachhaltigen Wertzuwachs legen.

200.000 €
Mindestbeteiligung für deutsche Investoren
Mindestbeteiligung

Die Mindestbeteiligungsbetrag für deutsche (semi-)professionelle Anleger liegt bei 200.000 Euro. Höhere Beteiligungsbeträge als der Mindestbeteiligungsbetrag müssen durch 1.000 ohne Rest teilbar sein. 3

1 Die angestrebte Gesamtrendite ist die auf Ebene des Fonds angestrebte Rendite nach (und auf Anlegerebene vor) allen Ausgaben, Kosten, Steuern und Gebühren für ein konsolidiertes Portfolio nach Abschluss der Investitionsphase – jeweils bezogen auf den Beteiligungsbetrag des Investors. Die tatsächlichen Renditen können erheblich von der angestrebten Gesamtrendite abweichen.
2 Das tatsächliche Investitionsvolumen kann auch erheblich nach oben oder unten abweichen.
3 In Abhängigkeit des Landes, in dem der Vertrieb stattfindet, können sich abweichende Mindestbeteiligungen (z. B. EUR 125.000 in Luxemburg) ergeben.

Der Fonds

PATRIZIA GrundInvest Europe Residential Plus

Eine Investition in traditionelle und moderne Formen des Wohnens

Gute Gründe für eine Investition am Wohnimmobilienmarkt

  • Der demographische Wandel – Die Menschen leben immer länger
  • Die fortschreitende Urbanisierung – Immer mehr Menschen ziehen in die Städte
  • Der strukturelle Wohnungsmangel – Die Wohnungsnachfrage in Wachstumszentren übersteigt das Angebot

 

Evolution des europäischen Wohnungsmarktes

Die Bedeutung des Marktsegments „Wohnen“ hat in den letzten zehn Jahren stark zugenommen – der Anteil am Transaktionsmarkt stieg in diesem Zeitraum um mehr als 50 %. Jeder fünfte Euro am europäischen Immobilien-Investmentmarkt wird mittlerweile in dieser Nutzungsart investiert.

Anders als früher umfasst der Markt für Wohnimmobilien heute zahlreiche moderne Wohnkonzepte wie studentisches und altersgerechtes Wohnen oder urbane Mikroapartments, welche die jeweiligen Bedürfnisse der Menschen in den einzelnen Phasen ihres Lebens berücksichtigen. Der Wohnungsmarkt wird hierdurch heterogener und es entsteht für die Investoren bei einer gezielten Auswahl der Objekte eine zusätzliche Risikodiversifikation.

In unserem Private Banking setzen wir verstärkt auf Sachwerte zur Stabilisierung und Performancesteigerung der Portfolien unserer Kunden. Hierbei spielen insbesondere auch Immobilien ein besondere Bedeutung. Unsere aktuelle Einschätzung der Immobilienmärkte sieht klare Vorteile bei wohnwirtschaftlichen Immobilien. Das von der PATRIZIA GrundInvest angebotene europaweit aufgestellte Portfolio überzeugt, neben der Standortauswahl, durch die Diversifikation in klassische und moderne Wohnformen wie Student Housing Appartements.

Dr. Holger Sepp
Mitglied des Vorstands Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG

Key Facts zum Fonds

StrategieFokus auf traditionelle und moderne Wohnformen (bspw. studentisches Wohnen, altersgerechtes Wohnen, Kurzzeitmiete, Mikroapartments) - sowie untergeordnet gemischt genutzte Immobilien mit teilweise gewerblichen Nutzungen
ZielmarktEurozone (mit derzeitigem Fokus auf Deutschland und BeNeLux) 
Fremdkapitalquote50 % (max. 60 %)1
ZielvolumenAngestrebt EUR 500 Mio. Investitionsvolumen2
WährungEuro – keine Währungsrisiken
StrukturLuxemburger S.A. SICAV-RAIF
Geschlossener AIF für sachkundige Investoren bzw. (semi-)professionelle Investoren
InvestitionsphaseAngestrebt bis zum Ende der Emissionsphase
FondslaufzeitBis 31. Dezember 2031 (mit Verlängerungsoptionen)
MindestbeteiligungEUR 200.000 für deutsche Anleger3
InvestitionsrestriktionenMax. 49 % Allokation pro Land
Investitionen in mind. 3 Ländern
Zielrenditen4Gesamtrendite: > 5,0 % p. a.
Ausschüttungsrendite: 3,75 – 4,25 % p. a.
VergütungsstrukturAkquisitionsbezogene Vergütungen bis zu 2,25 % des Kaufpreises
Managementvergütung bis zu 0,8 % des Nettoinventarwertes (NAV)
Verkaufsvergütung (Globalverkauf) 1 % des Verkaufspreises/Privatisierung bis zu 4,75 % des Verkaufspreises
Performancegebühr 20 % aller Auszahlungen, die die Gesamtrendite von 5 % p. a. übersteigen

 

1 Auf Objektebene zum Zeitpunkt des Ankaufs.
2 Das tatsächliche Investitionsvolumen kann auch erheblich nach oben oder unten abweichen.
3 In Abhängigkeit des Landes, in dem der Vertrieb stattfindet, können sich abweichende Mindestbeteiligungen (z. B. EUR 125.000 in Luxemburg) ergeben.
4 Die angestrebte Gesamtrendite ist die auf Ebene des Fonds angestrebte Rendite nach (und auf Anlegerebene vor) allen Ausgaben, Kosten, Steuern und Gebühren für ein konsolidiertes Portfolio nach Abschluss der Investitionsphase – jeweils bezogen auf den Beteiligungsbetrag des Investors. Die tatsächlichen Renditen können erheblich von der angestrebten Gesamtrendite abweichen.

 

Die Anlagestrategie des Fonds
  • Paneuropäische Core bis Value-Add Strategie
  • Diversifizierter buy-to-hold and buy-to-improve Ansatz – ergänzt um eine mögliche selektive Privatisierungsstrategie
  • Fokus auf traditionelle und moderne Wohnformen (bspw. studentisches Wohnen, altersgerechtes Wohnen, Kurzzeitmiete, Mikroapartments) – sowie untergeordnet gemischt genutzte Immobilien mit teilweise gewerblichen Nutzungen
Research-basiertes Vorgehen unter Einbeziehung der speziellen Standort-Faktoren sowie der Charakteristika des jeweiligen Objekts.

Mit einem attraktiven Rendite-Risiko-Profil und Diversifikationspotenzialen richtet sich der Fonds an sachkundige bzw. (semi-)professionelle Investoren mit dem Ziel, eine stabile Ausschüttungsrendite zu erwirtschaften und zusätzliche Wertzuwachspotenziale zu heben. 

Der Fonds investiert in ausgewählte Wohnimmobilien in prosperierenden Regionen Europas und folgt bei seiner Zusammenstellung einer dreistufigen Investitionsstrategie. Nach Analyse und Auswahl der Region und der Stadt in der ersten Stufe folgen Analyse und Auswahl des Mikrostandortes in Stufe II.

Die dritte und letzte Stufe umfasst die Festlegung einer zielführenden, spezifischen Objektstrategie. Sämtliche Entscheidungen erfolgen dabei research-basiert und gründen auf der tiefen Marktkenntnis und dem lokalem Know-how der PATRIZIA-Experten. In diesem Zusammenhang bilden auch die relevanten Standort-Faktoren und die individuellen Charakteristika des jeweiligen Objekts die notwendige Grundlage für fundierte Investitionsentscheidungen.

Die Anlagestrategie im Detail

Anlagepolitik

Anlagepolitik – über 5 % Gesamtrendite p. a.

Der Fonds „PATRIZIA Europe Residential Plus“ wird im Rahmen seiner defensiven Anlagepolitik ausschließlich im Euroraum investieren. Die Investitionen folgen dabei klar definierten Anlagegrenzen. So wird der Fonds beispielsweise mindestens in drei europäische Länder investieren und in keinem Land zu mehr als 49 % allokiert sein.

Die Anlagepolitik des Fonds ist durch einen kombinierten top-down/bottom-up Ansatz auch chancenorientiert ausgerichtet.

Dies bedeutet zum einen, dass grundsätzlich auf Basis des umfassenden hauseigenen PATRIZIA Städterankings die Standorte identifiziert werden, in denen aktiv nach geeigneten Investitionsobjekten gesucht wird. Andererseits ergeben sich häufig Investitionsgelegenheiten infolge der starken lokalen Marktpräsenz. Vor einer entsprechenden Investitionsentscheidung erfolgt allerdings auch in diesem Fall stets ein Abgleich mit den Research-Daten und der daraus resultierenden Fondsstrategie. Im Fokus der Anlagepolitik stehen traditionelle und moderne Wohnimmobilien mit stabilem Ertragsprofil.

Struktur

Der Immobilienfonds PATRIZIA Europe Residential Plus ist als geschlossener Luxemburger RAIF in Form einer SICAV S.A. speziell für sachkundige bzw. (semi-)professionelle Investoren mit einer Mindestbeteiligung von 200.000 Euro konzipiert.1

1 In Abhängigkeit des Landes, in dem der Vertrieb stattfindet, können sich abweichende Mindestbeteiligungen (z. B. 125.000 Euro in Luxemburg) ergeben.

 

Kontext und Fakten

Europäische Wohnimmobilien – Kontext und Fakten

  • Evolution des europäischen Immobilienmarktes
    Die demographische Entwicklung, die fortschreitende Urbanisierung und der strukturelle Wohnungsmangel führen zu einer nachhaltig positiven Entwicklung am europäischen Wohnimmobilienmarkt.
  • Alternative Wohnkonzepte bereichern den Markt
    Wohnformen wie studentisches oder altersgerechtes Wohnen, Kurzzeitmiete und Mikroapartments gewinnen an Bedeutung und erweitern traditionelle Investitionsmöglichkeiten.
  • Renditechancen und Diversifikationspotential 
    Granulare Mieterstrukturen und der fortwährende Nachfrageüberhang bei Wohnimmobilien in ausgewählten europäischen Wachstumszentren sind die Basis für attraktive Renditechancen – speziell für langfristig orientierte Anleger.
  • Profunde Marktselektion und regionaler Fokus
    Infolge der unterschiedlichen regionalen Gegebenheiten und dynamischen Entwicklungen innerhalb Europas sind eine tiefgreifende Marktkenntnis und die Präsenz vor Ort unabdingbare Voraussetzungen für erfolgreiche Wohnimmobilien-Investments.

Wachstum der erwerbsfähigen Bevölkerung 2017 – 2025 (Prognose)

Erfahren Sie mehr zum Kontext

Marktanalyse und Ausblick

Diversifikationspotenzial und Renditechancen

Maßgebliche Faktoren des Wohnimmobilienmarktes wie Bevölkerungs- und Haushaltswachstum entwickeln sich weitgehend unabhängig von der jeweiligen Wirtschaftslage. Daher sind Wohnimmobilien im Allgemeinen weniger zyklisch als gewerbliche Objekte und liefern bei solidem Rendite-Risiko-Profil zusätzliche Diversifikationspotenziale.

Verglichen mit Staatsanleihen ist bei europäischen Wohnimmobilien darüber hinaus aktuell ein attraktiver Renditeaufschlag zu beobachten, welcher infolge des in Wachstumszentren langfristig prognostizierten Nachfrageüberhangs bei Wohnimmobilien und der damit einhergehenden Wertzuwachspotenziale als nachhaltig eingeschätzt wird.

Insgesamt kann die Diversifikation im Gesamtportfolio aufgrund der granularen Mieterstrukturen und der vielfältigen Investmentopportunitäten mit Hilfe von Wohnimmobilien-Investments signifikant verbessert werden.

Gleichzeitig sind die beschriebenen Faktoren auch die Basis für attraktive Renditechancen bei europäischen Wohnimmobilien-Investments – speziell für langfristig orientierte Anleger.

Gesamtrenditeprognosen am Wohnimmobilienmarkt (p. a. 2020 – 2025)

Perspektiven

Anlageziel

Der Fonds strebt an, durch den Erwerb und die Realisierung von Potenzialen von Immobilien im Rahmen eines aktiven Asset- und Property-Managements, über die Fondslaufzeit eine durchschnittliche Gesamtrendite von > 5 % p. a. zu erzielen, wobei hiervon laufend 3,75 % - 4,25 % p. a. 1 an die Investoren ausgezahlt werden soll (Ausschüttungsrendite)

 

 

Angestrebtes Investitionsvolumen

Das geplante Fondsvolumen beträgt 500 Millionen Euro2, die avisierte Laufzeit beträgt nach Abschluss der Investitionsphase rund zehn Jahre. Die angestrebte Fremdkapitalquote beläuft sich auf 50 %, die Obergrenze liegt bei max. 60 %.3

 

1 Die Zielrenditen sind die auf Ebene des Fonds angestrebten Renditen nach (und auf Anlegerebene vor) allen Ausgaben, Kosten, Steuern und Gebühren für ein konsolidiertes Portfolio nach Abschluss der Investitionsphase – jeweils bezogen auf den Beteiligungsbetrag des Investors. Die tatsächlichen Renditen können erheblich von den Zielrenditen abweichen.
Das tatsächliche Investitionsvolumen kann auch erheblich nach oben oder unten abweichen.
Auf Objektebene zum Zeitpunkt des Ankaufs.
 

Sichern Sie sich jetzt Ihre angestrebte durchschnittliche Gesamtrendite von 5,0 % jährlich!1

1Die angestrebte Gesamtrendite ist die auf Ebene des Fonds angestrebte Rendite nach (und auf Anlegerebene vor) allen Ausgaben, Kosten, Steuern und Gebühren für ein konsolidiertes Portfolio nach Abschluss der Investitionsphase – jeweils bezogen auf den Beteiligungsbetrag des Investors. Die tatsächlichen Renditen können erheblich von der angestrebten Gesamtrendite abweichen.

 

Investments des Zielfonds „Europe Residential Plus“1

Luxemburg

Studentenapartments direkt bei der Universität

Die Studentenapartments befinden sich in unmittelbarer Nähe des Campus der Universität Luxemburg in Esch-sur-Alzette, der zweitgrößten Stadt des Landes. Die Universität Luxemburg zählt zu den besten jüngeren Universitäten der Welt.
ObjektadresseBoulevard des Lumières 4, L-4363 Esch-sur-Alzette, Luxemburg
Baujahr/Fertigstellung2017
StandortEsch-sur-Alzette, zweitgrößte Stadt Luxemburgs; Nur ca. 300m zur Universität Luxemburg
HauptnutzungStudentisches Wohnen mit 204 modernen Einheiten
Anteil MieteinnahmenWohnen 76,6%
Einzelhandel 16,6%
Tiefgarage 6,8%
Brüssel

Zeitgemäßes Wohnen mit hervorragender Anbindung

Die Immobilie befindet sich in Forest, einer der 19 Gemeinden, die zusammen die belgische Hauptstadtregion bilden. In einer sehr attraktiven Wohngegend gelegen profitiert die Immobilie von ihrer hervorragenden Anbindung an das nur rund 5 km entfernte Brüsseler Stadtzentrum, das auch mit öffentlichen Verkehrsmitteln sehr gut erreichbar ist.
ObjektadresseAvenue de Haveskercke 40 – 62, Rue du Bambou 18–38, 1190 Forest, Brüssel
Baujahr/Fertigstellung2019
StandortIn der Hauptstadt Brüssel im Stadtteil Forest, ca. 5km südlich vom Stadtzentrum; Attraktive Wohngegend mit sehr guter Anbindung an das Zentrum
Hauptnutzung58 hochwertige Wohneinheiten mit Küchen
Anteil MieteinnahmenWohnen 92,3%
Tiefgarage 7,7%
Hamburg

Modernes Wohnen an wohlhabendem Standort

Das Anlageobjekt befindet sich im Hamburger Stadtteil Rissen. Dieser gehört zu den wohlhabenden Hamburger Elbvororten und bietet seinen rd. 14.000 Einwohnern mit dem Wittenbergener Elbstrand sowie mehreren Parks und Naturschutzgebieten eine Vielzahl an Naherholungs- und Freizeitmöglichkeiten. Die Kaufkraftkennziffer von 134,7 und eines der höchsten Pro-Kopf-Einkommen in ganz Hamburg untermauern die Anziehungskraft des Standortes.
ObjektadresseAlte Sülldorfer Landstr. 400 + 411 22559 Hamburg Rissen
Baujahr/FertigstellungFertigstellung voraussichtlich Anfang 2021
StandortWestlichster Stadtteil Hamburgs im Bezirk des Amtsgerichts Blankenese; Wohlhabender Elbvorort mit einer Kaufkraft von 134,7
Hauptnutzung92 hochwertige Wohneinheiten mit Küchen, davon 29 mietpreisgebunden
Anteil Mieteinnahmen

Wohnen 67,8%

Handwerkerhöfe 21,2%

Kindertagesstätte 6,5%

Tiefgarage 4,5%

Amsterdam

Hochwertiges Wohnen mit Flair in attraktiver Lage

Die Immobilie befindet sich in der Hauptstadt Amsterdam, genauer gesagt im Stadtteil NDSM in unmittelbarer Nähe zum Ufer des IJ. Sie verfügt über eine sehr gute Anbindung direkt an die Innenstadt und das sogar mit einer kostenfreien Fähre.
ObjektadresseHellingstraat 10 – 114, 118 – 274
Ms. Van Riemsdijkweg 48 – 184
NDSM-straat 204 – 206 (gerade Hausnummern)
Baujahr/Fertigstellung2020
StandortIn der Hauptstadt Amsterdam, im Stadtteil NDSM in unmittelbarer Nähe zum Ufer des IJ. Sehr gute Anbindung an die Innenstadt mit der kostenfreien Fähre
Hauptnutzung114 hochwertige Wohneinheiten
Anteil MieteinnahmenWohnen 96,7 %
Tiefgarage 3,3 %

1Stand jeweils Zeitpunkt des Kaufvertragsabschluss.

Strategie

Die Anlagestrategie im Detail

Stufe I – Analyse und Auswahl der Region/Stadt

Ziel der ersten Stufe ist es, Regionen und Städte im Euroraum zu identifizieren, deren Struktur und Charakteristika den Ansprüchen des Fonds entsprechen. Basis ist neben der lokalen Marktkenntnis auch die umfassende Analyse relevanter Primär- und Sekundärdaten durch das PATRIZIA Research. Das hieraus resultierende PATRIZIA Städteranking berücksichtigt dabei zahlreiche demographische Faktoren, wirtschaftliche Aspekte sowie die Innovationskraft und Konnektivität einer jeden Stadt bzw. Region.

Aus diesen Faktoren leitet sich zusammengenommen die Attraktivität eines Standortes ab – kombiniert mit der entsprechenden Marktliquidität ergibt sich hieraus letztendlich die Kategorisierung des jeweiligen Marktes („Leistungsstark“/ „Etabliert“/„Innovativ“).

PATRIZIA Städteranking
Stufe II – Analyse und Auswahl des Mikrostandortes

In der zweiten Stufe wird die Präsenz vor Ort nicht nur genutzt, um mit Hilfe des lokalen Knowhows den notwendigen Zugang zu lukrativen Immobilien-Investments zu erhalten, sondern auch frühzeitig Marktentwicklungen zu erkennen und dementsprechend Investitionsentscheidungen abzuleiten. Darüber hinaus spielt in dieser Stufe vor allem die Eignung des Mikrostandortes für die dort jeweils relevanten Nutzungsstrategien eine wichtige Rolle.

So stellen altersgerechte Wohnformen andere Anforderungen an die Mikrolage als beispielsweise Studentenapartments. Die Auswahl des Mikrostandortes und die dort relevante Objektstrategie sind entscheidend für stabile Renditen.

Entwicklung von Mikrostandorten am Beispiel Hamburg – Einige Standorte haben sich schneller entwickelt als andere
Stufe III – Festlegung der Objektstrategie

Ein ausgewogener Mix an Investitionsstrategien und -stilen soll die Grundlage für einen nachhaltigen Investmenterfolg bilden.

Ein ganz wesentliches Hauptaugenmerk bei den Investitionen liegt auf modernen Wohnformen wie studentischem oder altersgerechtem Wohnen, Objekten zur Kurzzeitmiete oder zeitgemäßen Mikroapartments. Hier kommen sowohl Bestandsobjekte als auch schlüsselfertige Projektentwicklungen mit stabilen, langfristig planbaren Mieterträgen in Frage. Darüber hinaus spielen gemischt genutzte Immobilien, welche bei einer untergeordneten gewerblichen Nutzung entsprechend attraktive Rendite-Risiko-Profile aufweisen, eine wesentliche Rolle bei der Portfoliozusammenstellung. Zur Abrundung der Investmentstrategie kann zudem in traditionelle Wohnformen investiert werden, wobei sich der Fonds diesbezüglich auf Bestandsobjekte und schlüsselfertige Projektentwicklungen mit stabilen Einnahmen konzentriert.

Im Rahmen der Exitstrategie kommt selektiv auch die Privatisierung traditioneller Wohnformen in Frage, um zusätzliche Werte durch den mittelfristigen (Einzel-)Verkauf der Wohnungen zu generieren.

Investiert werden soll vornehmlich in Core/Core+ Objekte, darüber hinaus können bei ausgewählten Value-Add-Immobilien gegebene Wertpotenziale durch aktives Assetmanagement gehoben werden.

Die Ausführung der beschriebenen Objektstrategie in Bezug auf den primären Investmentfokus auf moderne Wohnformen – unter entsprechender Beimischung von traditionellen Wohnformen und gemischt genutzten Immobilien – lässt sich auch bereits am aktuellen Startportfolio sehr gut veranschaulichen.

Hinweise & Risiken

Risiken der Beteiligung und wichtige Hinweise

Rechtliche Rahmenbedingungen
Art des Investment-
vermögens

Bei dem Fonds PATRIZIA Europe Residential Plus handelt es sich um ein geschlossenes Investmentvermögen, welches auf eine bestimmte Zielgruppe zugeschnitten ist (Details hierzu siehe nachstehend bzw. im Emissionsdokument). Der Fonds wurde am 11. April 2019 als Aktiengesellschaft nach luxemburgischem Recht (société anonyme) in der Form einer Investmentgesellschaft mit variablem Kapital – reservierter alternativer Investmentfonds (société d'investissement à capital variable – fonds d'investissement alternatif réservé, SICAV-RAIF) gemäß luxemburgischem Recht errichtet und unterliegt dem luxemburgischen Gesetz vom 23. Juli 2016 über die reservierten alternativen Investmentfonds in seiner jeweils geltenden Fassung. Der Fonds unterliegt als alternativer Investmentfonds zudem dem luxemburgischen Gesetz vom 12. Juli 2013.


ISIN: LU1999740506
WKN: A2PKS1

Zielgruppe bzw. Beteiligungshindernisse und Vertriebsbeschränkungen

Eine Beteiligung kann nur von Investoren gezeichnet und gehalten werden, die als „sachkundige Investoren“ im Sinne von Artikel 2 Absatz 1 des Gesetzes von 2016 gelten; es können keine „Nicht-Sachkundige Investoren“ gemäß der Definition des Emissionsdokuments als Investoren zugelassen werden.

Der Vertrieb von Aktien des Fonds ist u.a. nur unter Beachtung der für den Vertrieb geltenden Bestimmungen der jeweiligen Jurisdiktion zulässig und bei Vorliegen der aufsichtsrechtlichen und sonstigen Voraussetzungen. Interessierte Investoren sind vor einer Zeichnung verpflichtet, sich über etwaige im jeweiligen Land geltende Restriktionen zu informieren und beraten zu lassen. So können im Rahmen des Vertriebs der Aktien in Ländern außerhalb Luxemburgs zusätzliche Anforderungen an die Anlegereignung bestehen und zusätzliche Beteiligungshindernisse gegeben sein. Daher dürfen die Aktien des Fonds beispielsweise in Deutschland nur professionellen und (semi-)professionellen Anlegern angeboten werden. In weiteren Ländern können abweichende bzw. zusätzliche Vorschriften bestehen, die im Rahmen des Vertriebs und einer etwaigen Zeichnung vom Anlageberater/Anlagevermittler des Investors und diesem zu beachten sind.

Art der Beteiligung des Anlegers
an dem Fonds
Anleger beteiligen sich im Regelfall mittelbar als Treugeber über den Treuhänder, die PATRIZIA GrundInvest Fonds-Treuhand GmbH, an dem Fonds. Alternativ ist eine direkte Beteiligung an dem Fonds über den Erwerb von Aktien möglich. Ein Anleger ist als Treugeber nach dem Emissionsdokument und der Satzung des Fonds jedem anderen (direkten) Aktionär wirtschaftlich gleichgestellt, insbesondere in Bezug auf die Stimmrechte in der Aktionärsversammlung bzw. im schriftlichen Umlaufverfahren.
TreuhänderAls Treuhänder des Fonds fungiert die PATRIZIA GrundInvest Fonds-Treuhand GmbH mit Sitz und Geschäftsanschrift in der Fuggerstraße 26, 86150 Augsburg, Deutschland.
Verwaltungsgesellschaft
des Fonds
Als Verwaltungsgesellschaft („Alternative Investment Fund Manager/AIFM“) hat der Fonds für die Anlage und Verwaltung seines Anlagevermögens die PATRIZIA Investment Management S.à r.l. bestellt – eine in Luxemburg für eine unbestimmte Dauer errichtete Gesellschaft mit beschränkter Haftung (société à responsabilité limitée) und geschäftlichem Sitz in 41, Avenue de la Liberté, 1931 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg.
AnlageberaterAls Anlageberater des AIFM wurde die PATRIZIA GrundInvest Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH auf der Grundlage eines Anlageberatungs- und Dienstleistungsvertrages beauftragt, den AIFM beim Portfoliomanagement, dem Fondsmanagement, dem Fondsrechnungswesen, dem Risikomanagement, dem Marketing, dem Investorenservice (nebst internetgestützten Portallösungen) und Vertrieb zu beraten und zu unterstützen.
VerwahrstelleBrown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. ist zur Verwahrstelle des Fonds ernannt worden. Die Verwahrstelle ist verantwortlich für die Verwahrung der Vermögenswerte des Fonds und unterliegt den Pflichten des Gesetzes vom 23. Juli 2016 und dem Gesetz vom 12. Juli 2013.
ZentralverwaltungDer Fonds und der AIFM haben Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. zu seiner Zentralverwaltungsstelle in Luxemburg bestellt. Die Zentralverwaltung ist unter anderem dafür verantwortlich, mit Hilfe der Immobiliensachverständigen den Nettoinventarwert je Aktie zu ermitteln und die Bücher des Fonds ordnungsgemäß zu führen.
Register-, Transfer-
und Zahlstelle
Der Fonds hat Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. Luxemburg zu seiner Register-, Transfer- und Zahlstelle ernannt. Die Registerstelle ist unter anderem dafür verantwortlich, das Aktienregister zu pflegen sowie in diesem Zusammenhang Zeichnungs- und eventuelle Rücknahmeanträge abzuwickeln.
Anlageziel für das
Investmentvermögen

Der Fonds strebt bei durchgreifender Betrachtung an, laufende Einkünfte aus der Vermietung von Immobilien sowie einen Vermögenszuwachs zu erzielen, der durch den Erwerb und die Realisierung von Potenzialen von Immobilien des Fonds und deren Verwertung (einschließlich der Privatisierung) im Rahmen eines aktiven Asset- und Property Managements realisiert werden soll. In diesem Zusammenhang wird über die Fondslaufzeit eine Gesamtrendite von > 5 % p. a. angestrebt. Die Ausschüttungsrendite soll nach Abschluss der Platzierungs- und Investitionsphase (stabilisiertes Portfolio) 3,75 % – 4,25 % p. a. betragen. Die genannten Rentabilitätskennziffern des Fonds verstehen sich jeweils bezogen auf den Beteiligungsbetrag und nach allen Gebühren, Kosten und Steuern auf Fondsebene – individuelle Kosten und Steuern auf Ebene des Investors im Zusammenhang mit der Beteiligung an dem Fonds sind nicht berücksichtigt.

Die tatsächlichen Renditen können niedriger oder höher sein oder ganz ausfallen. Mit Abweichungen von den angestrebten Renditezielen ist zu rechnen. Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Wertentwicklungen.

Anlagepolitik für das
Investmentvermögen
Um sein Anlageziel zu erreichen, wird der Fonds im Rahmen der Anlagebeschränkungen und -grenzen sein Vermögen unmittelbar oder mittelbar über Immobiliengesellschaften oder Immobilienfonds (auch mehrstufig) in Immobilien investieren. Die Anlagepolitik umfasst dabei im Rahmen differenzierter Objektstrategien die Anlage in zukunftsweisende traditionelle Wohnimmobilien wie auch alternative und moderne Wohnformen (einschließlich Studentenapartments, Mikroapartments, Serviced Apartments, betreutes und seniorengerechtes Wohnen nebst Pflege-Immobilien). Zusätzlich darf der Fonds selektiv in Immobilien investieren, die weitere Nutzungsarten wie beispielsweise Büro, Einzelhandel, Parken, Hospitality sowie Gastronomie und Freizeit umfassen, welche jedoch mindestens auch eine entsprechende Wohnnutzung beinhalten (gemischt genutzte Immobilien).
Mögliche Dauer
des Fonds
Das Beteiligungsangebot ist grundsätzlich nur für geeignete Investoren mit langfristigem Anlagehorizont geeignet. Ob zum konzeptgemäß vorgesehenen Laufzeitende am 31.12.2031 tatsächlich eine für den Verkauf und damit zur Fondsliquidation günstige Marktsituation besteht, bei der die gemäß dem Anlageziel angestrebte Rentabilität der Investition aus Sicht der Anleger erreicht werden kann, ist aus heutiger Sicht nicht mit hinreichender Sicherheit zu beurteilen. Daher sieht die Anlagestrategie vorsorglich vor, dass für den Fall, dass zum vorgesehenen Laufzeitende keine entsprechend günstige Marktsituation für eine Veräußerung und Liquidation besteht, durch mehrheitlichen Beschluss der Aktionärsversammlung (i) die Laufzeit des Fonds zwei Mal für eine Zeit von je maximal drei Jahren verlängert werden kann oder (ii) der Fonds in einen Fonds ohne feste Laufzeit umgewandelt werden kann. Bei entsprechender Marktsituation ist auch eine deutlich frühere Veräußerung und Liquidation als zum vorstehend genannten konzeptgemäß vorgesehenen Laufzeitende möglich.
Aussichten für
Kapitalrückzahlungen
und Erträge
Eine historische Wertentwicklung kann noch nicht angegeben werden, da der Fonds erst im Jahr 2019 gegründet wurde und noch keine ausreichende Datenhistorie vorliegt, um eine Wertentwicklung in der Vergangenheit in für den Anleger nützlicher Weise zu präsentieren.
Auszahlungstermin von DividendenDer Verwaltungsrat des Fonds schlägt der Aktionärsversammlung vor, ob, in welcher Höhe und zu welchem Zeitpunkt eine Zwischenausschüttung oder eine Ausschüttung erfolgt. Der Verwaltungsrat kann im Rahmen der gesetzlichen Bestimmungen die Ausschüttung von Zwischendividenden beschließen. Gemäß der derzeitigen Planung ist es angedacht, dass der Fonds jährliche Ausschüttungen zum 30. Juni des Folgejahres vornehmen wird, was aber durch den Verwaltungsrat nach eigenem Ermessen angepasst werden kann. An den Ausschüttungen nehmen die Aktionäre dergestalt teil, dass ihnen ein zeitanteiliger Anspruch für den Zeitraum ab dem Monatsersten, der der vertragsgemäßen Leistung des Beteiligungsbetrags folgt, zusteht.
Mindestbeteiligung und
Ausgabepreis

Der Mindestbeteiligungsbetrag beträgt grundsätzlich 125.000 Euro, es sei denn, für den Vertrieb bzw. den Investor anwendbare Vorschriften schreiben einen höheren Betrag vor. So liegt der Mindestbeteiligungsbetrag für deutsche (semi-)professionelle Anleger bei 200.000 Euro. Höhere Beteiligungsbeträge als der Mindestbeteiligungsbetrag müssen durch 1.000 ohne Rest teilbar sein.

Die Aktien werden während der Emissionsphase zum Emissionspreis von 1.000 Euro pro Aktie ausgegeben.

Zahlungsweise und -terminDer gesamte gezeichnete Beteiligungsbetrag ist zum 20. des auf die Zeichnung folgenden Monats (bzw., sofern dies kein Bankarbeitstag ist, zum nächstfolgenden Bankarbeitstag) zu erbringen. Ein Anleger hat neben seinem Beteiligungsbetrag an den Fonds ggf. eine Vergütung an seinen Anlageberater, Anlagevermittler oder Vertriebspartner zu erbringen, deren Art, Höhe und Fälligkeit sich nach den Vorgaben der Zeichnungsvereinbarung richtet, wobei dort auch die Details zur Zahlungsabwicklung dargelegt sind.
Gebühren und KostenDie ausführliche und vollständige Darstellung und Erläuterung der mit der Kapitalanlage auf Fondsebene verbundenen Gebühren und Kosten, nebst den von dem Fonds gezahlten Vergütungen, ist dem Emissionsdokument, Ziffer 19 „Gebühren und Kosten“ zu entnehmen. Zu diesen Gebühren und Kosten kommen die Gebühren (z. B. etwaige Vergütungen für Anlageberater/Anlagevermittler), Kosten und Steuern auf Ebene des Anlegers hinzu, die im Fall einer Beteiligung zusätzlich anfallen.
EmissionsphaseDie Emissionsphase begann mit dem ersten Closing Ende September 2019 und endet voraussichtlich zum Ende März 2022, wobei der Verwaltungsrat und/oder der AIFM gemäß dem aktuellen Emissionsdokument die Emissionsphase nach eigenem Ermessen um weitere 12 Monate verlängern kann. Der Verwaltungsrat und/oder der AIFM kann auch jederzeit nach eigenem Ermessen die Emissionsphase, auch mehrfach, unterbrechen oder vorzeitig beenden.
Rückgaberechte bzw. Übertragbarkeit der Anteile

Es bestehen keine Rückgaberechte für die Aktien des Fonds, diese sind nur in Luxemburg registriert und in keinem Land börsennotiert.

Eine Übertragung bzw. Verfügung über die Anteile kann – nur bei Vorliegen aller im Emissionsdokument bzw. der Satzung des Fonds dargelegten Voraussetzungen – grundsätzlich jeweils nur zum Ablauf des 31.12. eines Jahres bzw. zum Beginn des 01.01. eines Jahres und nur unter der weiteren Voraussetzung erfolgen, dass der Aktionär die beabsichtigte Übertragung bzw. Verfügung dem Fonds schriftlich bis zum 30.11. des betreffenden Jahres unter Beifügung aller für die Übertragung erforderlichen Unterlagen angezeigt hat.

Die Fungibilität einer Beteiligung ist im Rahmen des vorliegenden langfristigen Anlagehorizonts somit eingeschränkt.

EmpfehlungDa keine Rückgaberechte zugunsten des Investors in Bezug auf seine Anteile am Fonds bestehen, ist eine Beteiligung an dem Fonds unter Umständen für Investoren nicht geeignet, die über ihren Beteiligungsbetrag vor Ende der Laufzeit des Fonds vollständig oder teilweise verfügen wollen.
Hinweise zur steuerlichen Behandlung der Erträge
Steuerliche Behandlung auf Anlegerebene

Interessierte Anleger sollten in jedem Fall vor einer Beteiligung an dem Fonds ihre eigenen professionellen Berater in Bezug auf die Auswirkungen des mittelbaren und/oder unmittelbaren Kaufs, Haltens oder Verkaufs von Anteilen sowie in Bezug auf die Bestimmungen der Gesetze der Gerichtsbarkeit, in der sie steuerpflichtig sind, konsultieren. In dem Emissionsdokument und in dieser Broschüre („Produktinformation“) werden für den Anleger hierzu keine Angaben gemacht bzw. keine steuerlichen Konsequenzen beschrieben, die sich aus den Gesetzen eines anderen Staates, Ortes oder Steuergebiets als Luxemburg ergeben (es sind gleichwohl die Hinweise in Ziffer 7.13.12 bzw. Ziffer 7.14 sowie Ziffer 25 des Emissionsdokuments zu beachten).

Interessierten Investoren wird empfohlen, sich über die für sie geltenden steuerlichen Voraussetzungen und Folgen einer möglichen Investition in den Fonds nach den in Luxemburg anwendbaren steuerlichen Regelungen und über den aktuellen Steuerstatus des Fonds sowie seiner mittelbaren oder unmittelbaren Immobiliengesellschaften in Luxemburg oder anderen Ländern zu informieren sowie sich durch einen Steuerberater individuell beraten zu lassen, was sich auch auf mögliche Auswirkungen des CRS Gesetzes bzw. im Hinblick auf mögliche Auswirkungen von FATCA erstreckt.

Risiken

Bei der Beteiligung an dem Fonds handelt es sich um eine langfristig angelegte unternehmerische Beteiligung mit der neben Chancen auf Auszahlungen während der Fondslaufzeit und den im Zusammenhang mit der Veräußerung von Vermögenswerten des Fonds ggf. erzielbaren Veräußerungserlösen auch entsprechende Risiken, insbesondere Rentabilitäts- und Verlustrisiken, verbunden sind. Folgende Risiken können die Wertentwicklung des Fonds und das Ergebnis des Anlegers aus einer Beteiligung beeinträchtigen:

Geschäftsrisiko/spezifische Risiken der Vermögensgegenstände bzw. der AnlageobjekteDie Aktien am Fonds sind Wertpapiere, deren Anteilspreise durch Wertschwankungen der im Fonds befindlichen Vermögenswerte bestimmt werden. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Ziele der Anlagepolitik oder eine positive Wertentwicklung der Vermögenswerte erreicht werden. Der wirtschaftliche Erfolg der Investitionen des Fonds und damit auch der Erfolg der Kapitalanlage des Anlegers in den Fonds kann nicht vorhergesehen werden. Weder der AIFM noch der Fonds können Höhe und Zeitpunkte von Kapitalrückflüssen prognostizieren oder gar zusichern oder garantieren. Der wirtschaftliche Erfolg hängt von einer Vielzahl von Einflussgrößen ab, insbesondere von der Entwicklung der relevanten Immobilien- und Kapitalmärkte. Die Erträge des Fonds können infolge von Leerständen oder zahlungsunfähigen Mietern, aber auch infolge einer negativen Marktmietentwicklung sinken oder in gravierenden Fällen gänzlich ausfallen. Es können zudem ungeplante bzw. höhere Kosten für die Mieterakquisition und die Instandhaltung bzw. Revitalisierung der Anlageobjekte anfallen. Die jeweiligen Immobilienstandorte können an Attraktivität verlieren, so dass nur noch geringere Mieten und Verkaufserlöse erzielbar sind. Die Anlageobjekte selbst können durch Feuer, Sturm oder andere Ereignisse beschädigt werden und es kann unter Umständen kein oder kein vollständiger Versicherungsschutz bestehen, der entsprechende Schäden abdeckt. Auch unentdeckte Altlasten oder Baumängel können den Wert der Anlageobjekte negativ beeinträchtigen und/oder es können ungeplante Beseitigungskosten entstehen.
FremdfinanzierungsrisikenDie Investitionen des Fonds werden konzeptionsgemäß zum Teil mit Darlehen finanziert, die unabhängig von der Einnahmesituation des Fonds bzw. der jeweiligen Immobiliengesellschaft zu bedienen sind. Bei negativem Verlauf, insbesondere sofern nach Ablauf der Zinsbindung nachteiligere Finanzierungskonditionen im Rahmen von Anschlussfinanzierungen entstehen, führt der im Rahmen der Darlehen zu leistende Kapitaldienst ggf. dazu, dass das Eigenkapital des Fonds schneller aufgezehrt wird. Auch wirken sich Wertschwankungen stärker auf den Wert der Beteiligung aus (sog. Hebeleffekt). Dies gilt für Wertsteigerungen ebenso wie für Wertminderungen. Sofern der Fonds bzw. die jeweilige Immobiliengesellschaft nicht in der Lage sind, ihren Verpflichtungen aus der langfristigen Fremdfinanzierung, wie Zins-, Tilgungs- und Rückzahlungen oder auch der Einhaltung sog. „Covenants“, vollständig nachzukommen, kann dies zu einer Auszahlungssperre, zu einer Kündigung der Darlehen und/oder dazu führen, dass von der finanzierenden Bank die Zwangsvollstreckung der Anlageobjekte betrieben wird.
Liquiditäts- und Insolvenzrisiko/fehlende EinlagensicherungDer Fonds kann zahlungsunfähig werden oder in Überschuldung geraten. Dies kann der Fall sein, wenn der Fonds geringere Einnahmen und/oder höhere Ausgaben als erwartet zu verzeichnen hat. Die daraus folgende Insolvenz des Fonds kann zum Verlust des Beteiligungsbetrags des Anlegers führen, da der Fonds keinem Einlagensicherungssystem angehört.
Operationelle und steuerliche bzw. rechtliche Risiken/regulatorische RisikenInteressenkonflikte (z. B. aufgrund von kapitalmäßigen und personellen Verflechtungen des AIFM und des Fonds bzw. des Anlageberaters) können zu nachteiligen Entscheidungen für die Anleger führen. Schlüsselpersonen (z. B. des AIFM oder des Anlageberaters) können ausfallen oder ihre Aufgaben nicht vollständig und ordnungsgemäß erfüllen. Änderungen der steuerlichen, rechtlichen und/oder regulatorischen Rahmenbedingungen (ggf. auch rückwirkend) sowie unvorhergesehene tatsächliche Entwicklungen können sich auf die Ertragslage bzw. Werthaltigkeit des Fonds nachteilig auswirken. Die im Emissionsdokument beschriebenen steuerlichen Grundlagen auf Fondsebene beruhen nicht auf einer verbindlichen Auskunft der zuständigen Finanzbehörden. Eine anderslautende Auffassung der Finanzbehörden oder Finanzgerichte kann nicht ausgeschlossen werden. Gleiches gilt für eine sich ändernde Rechtsprechung oder Verwaltungspraxis. Das steuerliche Risiko auf Ebene des Anlegers, beispielsweise die Behandlung der Fondsbeteiligung als solche und möglicher Dividendenzahlungen oder Kapitalrückzahlungen aus dem Fonds an den Anleger, obliegt ausschließlich dem Anleger und ist von diesem alleine zu tragen.
„(Semi-)Blind Pool“ Risiken/Risiko der fehlenden DiversifikationZum Zeitpunkt der Erstellung der Produktinformation steht noch nicht fest, ob bzw. an welchen konkreten Immobilien sich der Fonds (ggf. mittelbar) beteiligen wird (sog. „Blind Pool“). Der Anleger hat somit vor seiner Beteiligung am Fonds keine Möglichkeit der Analyse, Prüfung oder Bewertung von bereits getätigten oder beabsichtigten Investitionen des Fonds. Vor dem Hintergrund, dass es sich bei der Anlage um einen „Blind Pool“ handelt, ist nicht vorhersehbar, ob der Fonds entsprechend dem Anlageziel bzw. der Anlagepolitik geeignete Immobilien mittelbar oder unmittelbar erwerben kann. Sollte dies nicht oder nicht in vollem Umfang gelingen, lassen sich die Anlageziele nicht erreichen bzw. lässt sich die Anlagepolitik der Investmentgesellschaft nicht bzw. nicht in vollem Umfang realisieren. Im Rahmen des vorliegenden Fondskonzepts steht weiterhin nicht fest, in welchem Umfang der Fonds tatsächlich Investitionen vornehmen kann bzw. in welchem Volumen ein Immobilienportfolio aufgebaut und anschließend verwaltet werden kann. Dies hängt insbesondere auch vom Platzierungserfolg während der Emissionsphase von Aktien an Investoren und von der anteiligen Erlangung von Fremdkapital am Kapitalmarkt gemäß dem vorliegenden Fondskonzept unter Berücksichtigung der Anlagegrenzen ab. Auch kann die gewünschte Diversifizierung durch eine Vielzahl von Immobilien auf der Grundlage der Anlagepolitik sich bei unterschiedlichem, vor allem geringerem als geplantem Fondsvolumen ggf. nicht erreichen lassen, so dass sich höhere als geplante Konzentrations- und Diversifikationsrisiken im Rahmen der Vermögensanlagen des Fonds ergeben. Da sich die Immobilienankäufe über einen längeren Zeitraum erstrecken können, trägt der Fonds ferner das Risiko steigender Preise sowie einer geringeren Auswahl an Immobilien auf dem Markt nebst ggf. sich ungünstig verändernder Verhältnisse am Kapitalmarkt im Rahmen der vorzunehmenden anteiligen Fremdfinanzierungen der Investitionen des Fonds. Auch weitere diesbezügliche Risiken aufgrund der erst in der Zukunft noch zu tätigenden Investitionen können sich nachteilig auf den Fonds und die mögliche Rentabilität auswirken (z. B. politische Risiken, Marktverwerfungen oder ungünstige Änderungen anderer Rahmendaten einschließlich der rechtlichen oder steuerlichen Parameter).
Keine Rücknahme von Anteilen/eingeschränkte Fungibilität und ÜbertragbarkeitIm Rahmen der Beteiligung an dem Fonds, einem geschlossenen Investmentvermögen, bestehen keinerlei Kündigungs- oder Rückgaberechte während der Fondslaufzeit gegenüber dem Fonds. Für den Handel mit Aktien des Fonds gibt es keinen funktionsfähigen Markt und es ist derzeit nicht absehbar, dass sich ein solcher Markt entwickelt; die Fungibilität der Kapitalanlage ist somit eingeschränkt. Ein Zweitmarkt für die gegenständlichen Aktien existiert nicht. Ein Verkauf der Aktien durch den Anleger während der Laufzeit ist nicht gewährleistet. Eine Verfügung und Übertragung ist mitunter durch den Verwaltungsrat bzw. den AIFM zu genehmigen. Zudem müssen die weiteren Voraussetzungen für eine Übertragung oder Abtretung der Aktien nach der Satzung beachtet werden. Es kann daher zu Einschränkungen kommen, sollte ein Anleger auf die Übertragung/Verfügung der Aktien während der Fondslaufzeit angewiesen sein. Ferner ist – sollte der Anleger eine natürliche Person sein – im Erbfall die Übertragung der Beteiligung auf den Vermächtnisnehmer bzw. Begünstigten einer Auseinandersetzungsanordnung u.a. durch die Satzung des Fonds beschränkt, insbesondere kann der Erbe eines Anteils nach der Satzung von einem Eintritt in die Stellung als Aktionär oder Treugeber ausgeschlossen sein.
 

Die beschriebenen Risiken können einzeln oder kumulativ auftreten. Bei einer negativen Entwicklung kann dies für den Anleger zu einem teilweisen oder vollständigen Ausbleiben der angestrebten Auszahlungen sowie zu einem teilweisen oder vollständigen Verlust seines Beteiligungsbetrags nebst etwaiger Vermittlungsvergütung führen.

Deshalb ist die Beteiligung an dieser Anlage nur im Rahmen einer geeigneten Beimischung in ein Anlageportfolio geeignet. Das maximale Risiko des Anlegers besteht aus der Kumulation eines vollständigen Verlusts seines Beteiligungsbetrags nebst etwaiger Vermittlungsvergütung sowie ggf. weiterer Zahlungsverpflichtungen im Zusammenhang mit der Beteiligung, beispielsweise aus einer Inanspruchnahme aus einer – entgegen der Empfehlung des AIFM – ggf. abgeschlossenen persönlichen individuellen Fremdfinanzierung seiner Beteiligung. Da der Anleger mit dieser unternehmerischen Beteiligung ein langfristiges Engagement eingeht, sollten in die Anlageentscheidung alle in Betracht kommenden Risiken einbezogen werden, die an dieser Stelle nicht vollständig und abschließend erläutert werden können. Eine ausführliche Darstellung der Risiken ist ausschließlich dem Emissionsdokument, Abschnitt 7 „Risikohinweise“ zu entnehmen.

Wichtiger Hinweis

Die Angaben zu dieser Beteiligung sind verkürzt dargestellt und stellen kein öffentliches Angebot dar. Die Einzelheiten sowie insbesondere neben den Chancen vorhandenen Risiken, die mit dieser Investition als unternehmerischer Beteiligung verbunden sind, entnehmen Sie bitte dem allein verbindlichen Emissionsdokument und der Satzung inkl. etwaiger Aktualisierungen und Nachträge. Anlegern wird empfohlen, vor Anlageentscheidung einen steuerlichen Berater einzuschalten. Die steuerliche Behandlung hängt individuell von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers ab und kann künftig, auch mit Rückwirkung, Änderungen unterworfen sein. Eine Beteiligung kann nur von Anlegern gezeichnet und gehalten werden, die als „sachkundige Investoren“ im Sinne von Artikel 2 Absatz 1 des Gesetzes von 2016 gelten; es können keine „Nicht-Sachkundige Investoren“ gemäß der Definition des Emissionsdokuments als Anleger zugelassen werden. Der Vertrieb von Aktien des Fonds ist nur unter Beachtung der für den Vertrieb geltenden Bestimmungen der jeweiligen Jurisdiktion zulässig und bei Vorliegen der aufsichtsrechtlichen und sonstigen Voraussetzungen. Interessierte Investoren sind vor einer Zeichnung verpflichtet, sich über etwaige im jeweiligen Land geltende Restriktionen zu informieren und beraten zu lassen. So können im Rahmen des Vertriebs der Aktien in Ländern außerhalb Luxemburgs zusätzliche Anforderungen an die Anlegereignung bestehen und zusätzliche Beteiligungshindernisse gegeben sein. Daher dürfen die Aktien des Fonds beispielsweise in Deutschland nur professionellen und semi-professionellen Anlegern angeboten werden. In weiteren Ländern können abweichende bzw. zusätzliche Vorschriften bestehen, die im Rahmen des Vertriebs und einer etwaigen Zeichnung vom Anlageberater/Anlagevermittler des Investors und diesem zu beachten sind. Im Rahmen einer Beteiligung wird keine Zusicherung gegeben, dass die in den Verkaufsunterlagen dargestellten Anlageziele tatsächlich erreicht werden. Aus der (Wert-)Entwicklung in der Vergangenheit kann nicht auf zukünftige Entwicklungen/Ergebnisse geschlossen werden. Diese Werbemitteilung stellt keine Anlageberatung dar. Die Werbemitteilung ist nicht an die persönlichen Verhältnisse und Bedürfnisse von Anlegern angepasst. Die Werbemitteilung ersetzt keine individuelle Beratung auf Basis des Emissionsdokuments. Aufgrund der Werbemitteilung kann keine Beteiligung an der Fondsgesellschaft erfolgen. Das Emissionsdokument einschließlich Satzung inkl. etwaiger Aktualisierungen und Nachträge und sofern relevant die aktuellen wesentlichen Anlegerinformationen, liegen ab Vertriebsstart als deutschsprachige Dokumente in den Geschäftsräumen der PATRIZIA Investment Management S.à r.l., 41, Avenue de la Liberté, L-1931 Luxembourgzu den üblichen Öffnungszeiten zur kostenlosen Abholung bereit und können zudem kostenlos in elektronischer Form unter der E-Mail anleger.grundinvest@patrizia.ag angefordert werden.

Bitte beachten Sie, dass der Fonds nur von Anlegern gezeichnet werden darf, die professionelle Anleger im Sinne von § 1 Abs. 19 Nr. 32 KAGB oder semi-professionelle Anleger im Sinne von § 1 Abs. 19 Nr. 33 KAGB sind. Privatanleger sind ausgeschlossen.

© PATRIZIA Investment Management S.à r.l.

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1Die angestrebte Gesamtrendite ist die auf Ebene des Fonds angestrebte Rendite nach (und auf Anlegerebene vor) allen Ausgaben, Kosten, Steuern und Gebühren für ein konsolidiertes Portfolio nach Abschluss der Investitionsphase – jeweils bezogen auf den Beteiligungsbetrag des Investors. Die tatsächlichen Renditen können erheblich von der angestrebten Gesamtrendite abweichen.

 

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